Cosa sapere prima di acquistare Nestlé SA (VTX: NESN) per il suo dividendo

Possedere un business forte e reinvestire i dividendi è ampiamente visto come un modo attraente per aumentare la tua ricchezza. Tuttavia, a volte, gli investitori acquistano un titolo per il suo dividendo e perdono denaro perché il prezzo delle azioni scende di più di quanto abbiano guadagnato con i pagamenti di dividendi.
È difficile entusiasmare un rendimento ridotto del 2,4%, ma la lunga cronologia dei pagamenti è rispettabile. Al giusto prezzo o con forti opportunità di crescita, Nestlé potrebbe avere un potenziale. Nel corso dell'anno la società ha inoltre effettuato un riacquisto pari a circa il 2,4% della sua capitalizzazione di mercato.

Le società (di solito) pagano i dividendi dai loro guadagni. Se un'azienda paga più di quanto guadagna, potrebbe essere necessario
tagliare il dividendo. Quindi dobbiamo formulare un'opinione su se il dividendo di una società è sostenibile, rispetto al suo utile netto dopo le tasse. Nestlé ha distribuito il 78% dei suoi profitti come dividendi, nel corso del periodo di dodici mesi. Il pagamento della maggior parte dei suoi guadagni limita l'importo che può essere reinvestito nell'azienda. Ciò può indicare un impegno a pagare un dividendo o una carenza di opportunità di investimento.

Misuriamo anche i dividendi pagati rispetto al flusso di cassa libero di una società, per vedere se è stato generato abbastanza denaro per coprire il dividendo. Lo scorso anno Nestlé ha pagato il 61% del suo flusso di cassa gratuito, il che è accettabile, ma sta iniziando a limitare la quantità di guadagni che possono essere reinvestiti nel business. È positivo vedere che il dividendo di Nestlé è coperto sia da utili che da flussi di cassa, dal momento che questo è generalmente un segno che il dividendo è sostenibile e un rapporto di pagamento inferiore di solito suggerisce un margine di sicurezza maggiore prima che il dividendo venga tagliato.

Il dividendo è stato stabile negli ultimi 10 anni, il che è fantastico. Riteniamo che ciò possa suggerire una certa resilienza al business e ai suoi dividendi. Negli ultimi dieci anni, il primo pagamento annuale è stato di 1,40 CHF nel 2010, rispetto a 2,45 CHF dell'anno precedente. Questo risulta essere un tasso di crescita annuale composto (CAGR) di circa il 5,8% all'anno in quel periodo.

I dividendi sono cresciuti a un ritmo ragionevole in questo periodo e senza tagli significativi nel pagamento nel tempo, riteniamo che questa sia una combinazione interessante.

Potenziale di crescita dei dividendi

I pagamenti dei dividendi sono stati coerenti negli ultimi anni, ma dovremmo sempre verificare se l'utile per azione (EPS) è in crescita, poiché ciò contribuirà a mantenere il potere d'acquisto del dividendo. Mentre in passato potrebbero esserci delle fluttuazioni, gli utili per azione di Nestlé non sono sostanzialmente cresciuti rispetto a quando erano cinque anni fa. A lungo termine, l'utile costante per azione è un rischio in quanto il valore dei dividendi può essere ridotto dall'inflazione.

Fonte: Yahoo Finance